Un activo financiero es un tipo especial de activo que representa dinero, un derecho a recibir dinero o un derecho a intercambiar instrumentos financieros en condiciones favorables, en otras palabras, es todo lo que la empresa tiene en forma de dinero o “papel” que vale dinero.
Según las NIIF (NIC 32 y NIIF 9), un activo financiero debe cumplir unas determinadas características, por lo que vamos a ver todas esas características y ver que no es un activo financiero para que nos quede más claro.
Clasificación de los activos financieros
1. El dinero
Es el activo financiero más básico.
- Concepto: El efectivo (billetes, monedas) y el dinero que tienes en el banco.
- Ejemplo: El dinero que llevas en la cartera o el saldo que ves cuando entras a la app de tu banco en tu cuenta corriente.
2. Un derecho a recibir dinero o activos de un tercero
Aquí entran todas las promesas o contratos donde alguien más te debe algo.
- Concepto: Un contrato que te da el derecho legal de recibir dinero o de que te devuelvan otro activo financiero.
- Ejemplos:
- Una factura pendiente de cobro: Si tu empresa ha vendido algo y el cliente aún no ha pagado, esa factura es tu derecho a recibir ese dinero.
- Un préstamo que tú has concedido: Si le prestaste 1.000€ a un amigo o a una pequeña empresa, el documento de préstamo es el activo financiero, porque tienes derecho a que te devuelvan esos 1.000€ más intereses.
- Un bono o depósito a plazo fijo: Cuando le prestas dinero al Estado (compras Bonos del Estado) o lo dejas en un Depósito a Plazo Fijo en un banco, tienes derecho a que te lo devuelvan con sus intereses al cabo de un tiempo.
3. Participaciones en otras empresas
Se refiere a ser dueño de una parte de otra compañía.
- Concepto: Un instrumento que representa una parte de la propiedad de otra entidad.
- Ejemplo: Las acciones que compras de Telefónica, Apple o Iberdrola. Cada acción te da derecho a una parte de las ganancias futuras y de los activos de esa compañía.
4. Contratos especiales (Derivados financieros)
Son instrumentos más complejos que basan su valor en el precio de otra cosa (como un índice bursátil, un tipo de interés o el precio de una materia prima).
- Concepto: Un contrato que, bajo ciertas condiciones, te dará un beneficio potencial (un ingreso de efectivo o el derecho a intercambiar activos en términos favorables).
- Ejemplo: Una opción de compra (un contrato que te da el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones a un precio determinado en el futuro). Si el precio de las acciones sube, este contrato te permite comprarlas más baratas y venderlas más caras, lo que te genera un beneficio.
5. Un contrato que se liquida con instrumentos de Patrimonio propio (Técnico)
Este es muy específico y menos común. Implica acuerdos donde la propia empresa utilizará sus acciones para saldar una obligación con otra parte.
Lo que NO es un activo financiero
Para entenderlo mejor, es clave saber qué no son. Los activos financieros no son cosas físicas que se usan para operar el negocio.
| Tipo de Activo | ¿Qué es? | ¿Por qué NO es financiero? |
| Un camión de reparto 🚛 | Activo Tangible (material, físico). | Su valor no es un derecho a recibir dinero, sino la capacidad de mover mercancía. |
| La patente de un software 💡 | Activo Intangible (no físico). | Su valor es el derecho exclusivo a explotar una idea, no a recibir un pago preestablecido. |
| La máquina de una fábrica 🛠️ | Activo Operativo o Tangible. | Se usa en la producción. Su valor es su uso, no un derecho de cobro. |
| El inventario (los productos listos para vender) | Activo Operativo. | Se tiene para vender. Se convierte en un activo financiero (factura por cobrar) solo después de que se ha vendido a crédito. |
Un activo financiero siempre representa una relación de deuda o propiedad con otra entidad.
Diferencia entre activo financiero y un activo operativo
Imaginemos una empresa de transporte y mensajería que llamaremos «Rápidos S.L.«, y vemos el balance de esta empresa, donde encontramos dos tipos de activos, vamos a definirlos:
El activo operativo (la furgoneta)
El activo: Una furgoneta de reparto que la empresa compró hace un año.
- Función: La furgoneta es un activo que la empresa utiliza directamente para operar su negocio. Su trabajo es moverse, transportar paquetes y generar el servicio por el que la empresa cobra.
- Valor: El valor de la furgoneta reside en su capacidad para producir ingresos a través del servicio de reparto. Si se estropea o se vende, la empresa deja de poder generar esos ingresos de reparto.
- Tipo de activo: Activo no corriente o inmovilizado, productivo, operativo.
El activo financiero (la factura pendiente)
El activo: Una factura de 1.500€ emitida a un cliente corporativo que tiene un plazo de pago de 30 días y que todavía no ha sido cobrada.
- Función: Esta factura no se utiliza para repartir paquetes, ni se toca ni se mueve. Es un documento que certifica un derecho legal, en este caso, el derecho de «Rápidos S.L.» a recibir 1.500€ del cliente en 30 días.
- Valor: Su valor reside en la promesa de pago o el derecho contractual a recibir dinero. Cuando el cliente pague, se convertirá en dinero en cuenta corriente (que a su vez es otro activo financiero).
- Tipo de activo: Activo financiero (Cuentas por cobrar a clientes).
Resumen
| Activo | Naturaleza | Generación de ingresos |
| Furgoneta (Operativo) | Es un recurso físico utilizado para la producción o servicio. | Gana dinero por su uso (repartiendo paquetes). |
| Factura pendiente (Financiero) | Es un derecho contractual a recibir efectivo. | Gana dinero por el cobro (cuando se liquida la deuda). |
Clasificación y valoración según NIIF 9 (vigente desde 2018)
La NIIF 9 revolucionó la contabilidad de instrumentos financieros al simplificar las categorías y basarlas en dos criterios:
| Categoría (NIIF 9) | Modelo de negocio | Características de los flujos de efectivo (test SPPI) | Valoración habitual | Impacto de cambios de valor |
|---|---|---|---|---|
| Coste amortizado | Mantener hasta vencimiento para cobrar flujos | Sólo principal + intereses (SPPI) | Coste amortizado (interés efectivo) | Sólo deterioros en resultados |
| Valor razonable con cambios en ORI (FVOCI) | Cobrar flujos + posibilidad de venta | Sólo principal + intereses (SPPI) | Valor razonable | Cambios en patrimonio (ORI), no afectan resultado hasta venta |
| Valor razonable con cambios en resultados (FVTPL) | Negociar, especular o no cumple SPPI | Cualquier otro tipo de flujos | Valor razonable | Todos los cambios van directamente a resultados |
(SPPI = “Solely Payments of Principal and Interest” → sólo pagos de principal e intereses)
Ejemplos reales de cada categoría (NIIF 9)
| Activo financiero | Modelo de negocio típico | Cumple SPPI | Categoría NIIF 9 | Ejemplo práctico |
|---|---|---|---|---|
| Cuenta por cobrar a clientes (90 días) | Cobrar la venta | Sí | Coste amortizado | Factura de 10.000 € a 90 días → se lleva a coste amortizado |
| Bono del Estado a 5 años que pienso mantener | Cobrar cupones y principal al vencimiento | Sí | Coste amortizado | Bono comprado a 100.000 €, cupón fijo → coste amortizado |
| Cartera de bonos que puedo vender si necesito liquidez | Cobrar cupones + venta ocasional | Sí | Valor razonable con cambios en ORI | 1 millón en bonos corporativos → variaciones de precio van a patrimonio |
| Acciones de Telefónica compradas para trading | Comprar y vender buscando ganancia corta | No | Valor razonable con cambios en resultados | 50.000 € en acciones → cada cierre se revalúan y la diferencia va a resultados |
| Participación estratégica del 5% en proveedor | Mantener relación comercial a largo plazo | No | FVOCI (designación irrevocable) | Se puede elegir llevar cambios a patrimonio en lugar de resultados |
| Swap de tipos de interés para cubrir deuda | Cobertura contable o especulación | No | Valor razonable con cambios en resultados (salvo cobertura) | Cada trimestre se valora a mercado y se reconoce ganancia/pérdida |
Deterioro de activos financieros
Desde NIIF 9, ya no se espera a que el cliente incumpla para provisionar. Se aplica el modelo de pérdidas crediticias esperadas en tres etapas:
- Etapa 1 → Activos sanos → provisión de pérdidas esperadas a 12 meses
- Etapa 2 → Deterioro significativo del riesgo crediticio → provisión de pérdidas esperadas a vida completa
- Etapa 3 → Crédito deteriorado (impago objetivo) → provisión de pérdidas esperadas a vida completa + intereses sólo sobre neto
Ejemplo: Una cartera de clientes de 1.000.000€ con riesgo bajo → provisión mínima del 0,5 % (5.000€) aunque nadie haya fallado aún.
Cómo se presentan en el balance (PGC español adaptado a NIIF 9)
| Balance (epígrafe típico) | Incluye normalmente |
|---|---|
| Inversiones financieras a corto plazo | Depósitos < 12 meses, bonos a corto, acciones para trading |
| Clientes y otras cuentas a cobrar | Facturas comerciales, efectos a cobrar |
| Inversiones financieras a largo plazo | Bonos > 12 meses, préstamos concedidos a largo plazo, participaciones no grupo |
| Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo | Acciones en filiales y asociadas |